1미국 증시는 세 가지 호재에 힘입어 급등했으며, S&P 500은 6,967.38(+1.18%), 나스닥 100은 10거래일 연속 상승으로 2021년 이후 최장 기록을 세웠습니다. 다우도 +0.66%를 기록해 주요 3대 지수가 일제히 상승했고, S&P는 사상 최고치가 사정권에 들어오는 수준까지 회복했습니다.
2상승을 견인한 요인은 (i) 파키스탄 중재에 의한 미·이란 평화협상 2차 라운드 관측, (ii) 3월 PPI가 예상치 +1.1%를 크게 밑도는 +0.5%에 그쳐 인플레이션 우려 후퇴, (iii) JP모건·시티그룹·존슨앤드존슨의 실적 비트 — 이 세 가지입니다. WTI 유가는 이란 전쟁 프리미엄이 소멸되며 -7%로 $92를 하회했습니다.
3한편 웰스파고는 다수 지표 미스로 -5%를 기록했고, JPM은 연간 NII 전망치를 $104.5B→$103B로 하향 조정하는 등 은행 섹터 내에서도 강약이 뚜렷하게 엇갈렸습니다. 알파벳은 시티가 90일 감시 리스트에 편입시킨 뉴스로 상단이 눌렸습니다.
S&P 500, 이란 전쟁 손실 완전 회복 — 평화협상 재개 기대로 사상 최고치권까지 복귀
파키스탄 중재에 의한 미·이란 평화협상 2차 라운드 관측이 확산되며, S&P 500은 1.18% 상승한 6,967.38로 마감해 약 보름 전 이란 전쟁 발발 직전 수준을 완전히 회복했습니다. 나스닥 100은 10거래일 연속 상승을 기록하며 2021년 이후 최장 랠리에 진입했습니다. WTI 유가는 -7%로 $92를 하회하며 전쟁 프리미엄이 대부분 소멸되었습니다. 시장은 사상 최고치까지 지척의 거리에 있습니다.
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세 발의 화살이 동시에 꽂힌 날 — 이란·PPI·은행 실적의 트리플 호재
평화협상 관측·인플레이션 둔화·실적 비트가 같은 날 발화. 리스크온 국면의 해석과 다음 검증 포인트
4/14는 2026년 4월 증시의 전환점으로 기억될 가능성이 있습니다. (1) 파키스탄 중재의 미·이란 평화협상 2차 라운드 관측, (2) 3월 PPI가 시장 예상치 +1.1%에 비해 +0.5%로 크게 하회하고 코어는 +0.1%의 미미한 상승에 그친 점, (3) JPM·시티·존슨앤드존슨의 실적 비트 — 이 셋이 같은 날 동시에 발화한 것은 2025년 이후 가장 깨끗한 리스크온 재료입니다. 전쟁 발발 이전 수준을 완전히 회복했고, S&P는 사상 최고치까지 1% 이내의 권역에 진입했습니다.
다만 모든 것이 순풍은 아닙니다. JPM은 연간 NII 가이던스를 $104.5B→$103B로 하향 조정했고, 웰스파고는 -5%로 명암이 갈렸습니다. 200일선 이격률은 +11.8%까지 확대되어 단기적 과열감을 부정할 수 없습니다. Fear & Greed는 41(Fear)로 시장 참여자의 심리는 실제로는 여전히 신중한 편이며, 이는 역으로 하단의 견고함으로 이어집니다.
편집부는 이러한 리스크온 국면을 「지나치게 믿지도, 지나치게 의심하지도 않는」 중립 포지션이 적절하다고 봅니다. 평화협상은 예비 단계이며, 결렬될 경우 유가와 VIX는 즉시 역회전합니다. 4/16 소매판매, BAC/MS 실적 등 다음 검증 포인트가 단기간에 연속됩니다. 이번 주 중 큰 폭의 포지션 변경은 피하고, 데이터 포인트 통과에 따라 조금씩 조정해 가는 자세가 합리적입니다.
※본고는 특정 유가증권의 매매를 권유하는 것이 아닙니다. 투자 판단은 본인의 책임 하에 해 주시기 바랍니다.